A área de IB e seus players enfrentaram mudanças drásticas durante o período dos anos 2000 que precederam a crise financeira global que começou em meados de 2007, quando as forças do mercado empurraram os bancos do seu papel tradicional de baixo risco, de aconselhar e intermediar, para uma posição de assumir riscos consideráveis ​​por conta própria e em nome dos clientes. Esse alto nível de riscos assumidos, combinado com a alta alavancagem, transformou a indústria durante 2008, quando várias grandes empresas faliram, grandes perdas comerciais foram registradas e muitas empresas foram forçadas a reorganizar seus negócios.

       As atividades de tomada de risco dos bancos de investimento foram reduzidas após grandes perdas que resultaram principalmente de ativos relacionados a hipotecas, empréstimos ruins e uma redução geral nas receitas devido à crise financeira. Isso levou a um esforço de toda a indústria para reduzir a alavancagem e uma série de novas emissões de capital. No final de 2008, cinco bancos de investimento puramente sediados nos Estados Unidos que não operavam empresas de depósito (diferentemente de grandes bancos universais como o JP Morgan, que operava um grande banco de investimentos, um banco de depósitos e outras empresas) sofreram transformações significativas: o Goldman Sachs e o Morgan Stanley converteram-se em holdings bancárias; o Federal Reserve (Fed) dos EUA empurrou o Bear Stearns para os braços do J.P. Morgan para evitar a falência; O Lehman Brothers entrou com pedido de falência após o Fed e o Departamento do Tesouro terem ignorado seus pedidos de apoio do governo; e a Merrill Lynch, presumivelmente para evitar um pedido semelhante de falência, concordou em vender sua empresa para o Bank of America.

       Historicamente, até 1999, bancos dos EUA que executam operações de crédito (bancos comerciais) foram impedidos de operar negócios de banco de investimento. Esta regra foi criada pela Lei Bancária Glass-Steagall de 1933, que foi promulgada após a quebra do mercado de ações em 1929 para proteger os ativos dos depositantes. Em 1999, a Lei Gramm-Leach-Bliley revogou a exigência de manter bancos de investimento e bancos comerciais separados, e levou à formação de bancos de investimento universais com sede nos EUA, incluindo J.P. Morgan, Citigroup e Bank of America. Dois dos principais argumentos para reunir esses dois tipos de negócios foram (1) fornecer um modelo de negócios mais estável e contra cíclico para esses bancos e (2) permitir que os bancos norte-americanos concorressem melhor com contrapartes internacionais (por exemplo, UBS, Credit Suisse e Deutsche Bank) que estavam menos sobrecarregados pela Lei Glass-Steagall. Como resultado, o Citigroup, criado através da fusão do Citicorp e do Travelers Group em 1998 (que detinha o banco de investimentos Salomon Brothers), não precisou alienar a Salomon Brothers para cumprir as regulamentações federais. J.P. Morgan e Bank of America seguiram o exemplo do Citigroup ao combinar negócios para criar bancos de investimento universais. Esses bancos rapidamente desenvolveram uma empresa de banco de investimento de base ampla, contratando muitos profissionais de bancos de investimento de capital puro e usando estrategicamente sua capacidade de empréstimo significativa como uma plataforma da qual puderam captar o mercado de investimentos bancários.

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       Hoje, os bancos de investimento estão enfrentando um ambiente intensamente competitivo, estimulado por mudanças regulatórias, pela globalização e pelos avanços tecnológicos. Como resultado, a maioria dos bancos de investimento expandiu-se para incluir as principais atividades do mercado de capitais, as chamadas áreas correlatas que abrangem: corporate finance, corporate coverage, research, sales, trading, entre outras.